クレアスライフの
「一口家主 iAsset」

【不動産の小口化アセットあれこれ】

今回は不動産特定共同事業の中で「任意組合型」商品のご説明をします。ここ数年、この商品を扱う事業者が増えています。この商品は不動産そのものが小口化されたものなので、相続対策として有効に活用できることがその理由の一つです。任意組合型には「現物出資型」と「金銭出資型」がありますが、以下では現物出資型の説明をします。

任意組合とは

複数の投資家が出資をして共同の事業を営むために作る組合です。出資やそれに基づく収益などの組合の財産は、組合員全員の共有となります。これは民法の667条及び668条に定められています。

仕組み（現物出資型）

１．投資家は不動産を小口化した共有持分を購入（売主は多くの場合事業者）
２．投資家は事業者及び他の投資家と任意組合契約を結び、任意組合を組成
３．投資家は共有持分を組合に出資
４．出資された共有持分は単一の不動産として組合財産となり理事長名義で登記
５．事業者は組合の理事長としてその不動産を維持管理・運用・売却
６．事業者は賃貸収入（期中）あるいは売却収入（終了時）から必要経費を控除した利益を投資家に分配

特徴

１．投資家は実質的に所有権を取得
＊相続税評価額は時価に比べ圧縮される
＊事業者が破綻しても所有権に影響なし
＊建物部分は減価償却が可能
＊分配金は不動産収入
２．中長期期（10年以上）のものが多い
３．投資金額は500万円以上が多い
４．投資家は事業から生じる損失について無限責任を負う

メリット

１．高額な不動産がローン無しで買える
２．相続・生前贈与の節税対策に有効
３．小口に分割可能で“争族”対策に有効
４．小口なのでリスク分散がし易い
＊他の投資商品とのリスク分散が容易
＊異立地、異種類不動産に分散が容易
５．出口でのキャピタルゲインを狙える
（但し、逆に値下がりのリスクもあり）

【やさしい資産運用のお勉強】

老後の経済生活を考えるとき、多くのサラリーマン世帯にとって退職金は老後資金のベースになります。その扱い方次第で老後の生活レベルが左右されるといっても過言ではありません。現役時代バリバリと仕事をこなしてきた方も、イザ自分のこととなると合理的な判断ができなかったり、他人任せになったりという事も多いようです。注意事項を記してみます。